全球头(tóu)号对冲(chōng)基金桥水的最新调(diào)仓(cāng)情况(kuàng)曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其向美国(guó)证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示(shì)，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股持仓(cāng)市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度(dù)末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心(xīn)字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看(kàn)好黄金，认为(wèi)黄金可(kě)能(néng)正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季(jì)度末的(de)持(chí)字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月(yuè)末，桥水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略(lüè)基金，桥(qiáo)水的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总(zǒng)资(zī)产很小的一(yī)部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。<字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的/p>

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季(jì)度末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季(jì)度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加(jiā)仓(cāng)了331万(wàn)股左(zuǒ)右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一季度都有所减持，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持(chí)有多只(zhǐ)消费品(pǐn)个股，但是(shì)今年一(yī)季度都进行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥(qiáo)水也(yě)减持了百(bǎi)事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐，持股数(shù)量(liàng)分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生(shēng)，持股(gǔ)增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基(jī)金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量(liàng)增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现，桥水在(zài)一季度(dù)减持的标的相对较多，除去前(qián)十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持(chí)幅度较(jiào)大的还有拼(pīn)多(duō)多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好(hǎo)的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓降至(zhì)88.68万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现(xiàn)较(jiào)大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新(xīn)的观点看，桥水还(hái)是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表示，黄金(jīn)可(kě)能正处于持续增长期(qī)的(de)开端，因(yīn)为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她表(biǎo)示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗债券市场和(hé)利(lì)率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期(qī)支(zhī)撑。不仅(jǐn)如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较(jiào)高(gāo)，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力(lì)下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯(sī)分享了他在2023年(nián)一(yī)季度(dù)的最(zuì)新观察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义支出水平高于经济体的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面影(yǐng)响初(chū)现苗(miáo)头。但一切(qiè)才刚刚(gāng)开始，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会(huì)给经济和(hé)市场带来(lái)一(yī)定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济(jì)更加接(jiē)近于均衡——支出(chū)与(yǔ)劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀(zhàng)可控(kòng)，政策制(zhì)定者有足够(gòu)的空间提振(zhèn)经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性方向，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高了(le)折现率（即现金未来实际(jì)收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增(zēng)长，上述情况极有可能在周期(qī)的下一阶段出现。与西(xī)方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家和地区处于周期的(de)不同位置，这些国家和地(dì)区的政策(cè)制(zhì)定者支持货币(bì)和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美联储加息(xī)，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个(gè)基点。虽然没有(yǒu)明确声(shēng)明加息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我们(men)对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了应(yīng)对(duì)疫情带来的(de)影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激政策，引发了(le)通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采取了最激进(jìn)的应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美(měi)联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国经济(jì)尚(shàng)未出(chū)现严重(zhòng)问题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策(cè)，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信贷供应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系面临压力，股市和债券收(shōu)益率出现(xiàn)下跌。美国可能(néng)需(xū)要（也可能(néng)不需要）进一(yī)步(bù)收紧政策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势(shì)再做出决策。

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